阿根廷中央银行近期宣布一项新政策，计划在非官方外汇市场出售美元，旨在应对持续攀升的通胀并控制货币供应。经济部长路易斯·卡普托通过社交媒体强调，这一措施将助力减缓通胀，并称之为阿根廷经济管理的“历史性创新”。自下周起，央行将在官方市场用比索购买美元的同时，于“CCL”非官方市场出售等量美元，以维持货币供应平衡。卡普托明确表示，阿根廷将不再依赖印钞解决问题，此举目标为彻底击败通胀。
阿根廷的经济背景
通货膨胀的现状
阿根廷正面临严重的通货膨胀问题，目前通胀率高达276%。商品与服务价格飞涨，对普通民众生活造成巨大压力。以牛肉为例，这一阿根廷饮食文化的重要组成部分，价格已上涨至许多人难以承受的水平。昔日寻常的牛排，如今成为奢侈品。许多家庭不得不转向购买价格较低的猪肉和鸡肉，以应对食品成本上升。
比索贬值的历史
自2002年阿根廷结束比索与美元1:1挂钩以来，比索贬值问题持续困扰该国。政策变更导致比索迅速贬值，引发一系列经济问题。2002年，1美元可兑换约4比索，而到2020年新冠疫情暴发时，汇率已升至1美元兑64比索。
近年来，比索贬值加剧。至2023年底，1美元兑比索汇率已达约350比索。2024年初，新任总统哈维尔·米莱推行“经济冲击疗法”，包括大幅贬值比索，导致比索兑美元汇率进一步贬值超过50%，使经济状况更趋复杂。
比索贬值虽在本世纪初短暂推动贸易增长，但这一好处在2009年后逐渐消失。过去十年中，阿根廷经济表现持续低迷，通胀调整后的国内生产总值平均每年下降0.1%，仅四年出现增长。
持续货币贬值对阿根廷经济产生深远影响。许多民众对本国货币失去信任，转向美元或其他稳定货币形式保护财富。此外，货币贬值导致国内物价飞涨，加剧通胀压力，推高生活成本。
外部因素对经济的影响
阿根廷经济不仅受内部管理问题影响，还深陷外部因素冲击。近年来，极端天气频发，尤其是拉尼娜现象引发的干旱，对农业生产构成巨大挑战。2023年，阿根廷遭遇60年来最严重干旱，主要作物如大豆、玉米和小麦产量大幅减少，农业产量下降26%，进一步推高国内食品价格。
具体而言，大豆产量下降约20%，玉米减产25%，小麦减产30%，直接影响粮食出口收入。此外，全球经济环境变化亦带来不利影响。2023年，美联储加息导致国际资本流向新兴市场速度放缓，阿根廷外部融资环境更趋严峻。
全球商品价格波动，特别是能源价格波动，对阿根廷出口收入造成冲击。例如，全球油价波动导致能源出口收入减少15%。金融体系亦面临挑战，国际市场对阿根廷债务的担忧导致外资流入减少，外汇储备持续下降。截至2023年底，外汇储备已降至300亿美元，而一年前为450亿美元。
阿根廷人的应对措施
传统应对方法
面对比索贬值和通胀，阿根廷人传统上通过黑市机构购买美元保值。由于官方与黑市汇率存在巨大差异，黑市交易成为许多人保全财富的方式。例如，官方汇率可能为1美元兑100比索，而黑市汇率可达1美元兑200比索。
然而，黑市交易风险显著。首先，交易过程可能遭遇诈骗，如收到假币或被骗取现金。其次，参与黑市交易存在法律风险，因此举不被允许。此外，黑市交易缺乏正规金融机构保障，安全性与合法性难保，可能面临抢劫等危险。
加密货币的新选择
随着技术发展和金融工具多样化，加密货币在阿根廷迅速流行，成为对抗通胀和保值的新选择。许多民众广泛使用加密货币，特别是稳定币如泰达币（USDT），以应对比索贬值和高通胀。据统计，阿根廷是全球加密货币采用率最高的国家之一，许多居民将其视为安全财富储存手段。
阿根廷在全球55家最大交易所的访问者中，有250万来自该国，他们大多购买并持有USDT，而非其他波动较大的加密货币。👉查看实时加密货币工具
VASPs新规和加密货币市场的发展
阿根廷加密货币市场在2024年表现出显著增长，主要受高通胀和货币贬值推动。2024年1月至5月期间，交易量增长400%以上，但由于整体市场规模较小，市场份额仍低于巴西和墨西哥。
CNV的决议和监管措施
为规范加密货币市场，阿根廷国家证券委员会（CNV）于2024年6月宣布启动虚拟资产服务提供商（VASPs）注册中心。根据新规，所有从事虚拟资产相关活动的个人和实体，无论居住地或注册地是否在阿根廷，均需在CNV注册。
这些活动包括虚拟资产与法定货币兑换、虚拟资产间兑换、虚拟资产转移、托管及管理，以及与虚拟资产发行或销售相关的金融服务。使用“.ar”域名、与阿根廷第三方合作或针对阿根廷居民广告宣传的实体也必须注册。
VASPs注册需提供相关信息和文件，以确保符合监管要求。若月总交易金额不超过35000个购买力单位（UVAs），可免于注册。注册并不意味CNV授予许可，而是为确保市场透明和规范。
截至2024年6月，已有35家公司完成注册，包括四家外国交易所。CNV措施旨在提高市场透明度，保护投资者权益，推动市场健康发展。然而，监管措施实施仍在推进，市场反应和适应情况有待观察。
新的加密货币纳税新规
阿根廷政府2024年发布新加密货币纳税政策，旨在通过对特定条件加密资产免税促进市场发展。根据新规，持有价值不超过10万美元加密货币资产的纳税人可免缴税款。
为享受优惠，纳税人必须将资产存放在经注册的VASPs中。仅在这些平台存放资产才能获得免税待遇。VASPs需在CNV注册并遵守相关行为规范。
此外，新税收政策规定，持有超过10万美元加密货币资产，只要这些资产在2026年前不提取或被用于执行部门定义的特定投资类型，税率亦为零。此税收优惠旨在鼓励持有者将资产合法化，并引入更多资金至金融系统。👉探索更多加密货币策略
常见问题
问：阿根廷为何选择在非官方市场出售美元？
答：这一政策旨在平衡货币供应，通过官方市场购买和非官方市场出售美元，减少比索印刷，控制通胀，并提升经济管理效率。
问：加密货币在阿根廷的主要用途是什么？
答：加密货币，特别是稳定币如USDT，被广泛用于财富保值和日常交易，以应对高通胀和比索贬值带来的经济不确定性。
问：VASPs注册对投资者有何影响？
答：注册要求提高市场透明度，保护投资者权益，确保交易平台符合监管标准，降低诈骗和非法活动风险，增强市场信心。
问：新税收政策如何促进加密货币市场发展？
答：通过免税优惠鼓励投资者将资产存入注册平台，引入资金至金融系统，推动市场合法化和规范化，刺激经济增长。
问：外部因素如何影响阿根廷经济？
答：极端天气、全球资本流动变化和商品价格波动均对农业产出、出口收入和外汇储备造成冲击，加剧经济挑战。
问：传统黑市交易有哪些风险？
答：包括诈骗、法律风险和安全问题，如假币、抢劫和缺乏金融保障，使黑市交易成为高风险选择。