在美国金融市场中，财务顾问的资产配置决策对新兴资产类别具有深远影响。他们管理着约20万亿美元的财富，占据全美财富总量的近一半，不仅在资产配置中扮演关键角色，也是投资者教育的重要桥梁。
Bitwise与VettaFi联合开展的年度调查已进入第五年，持续追踪财务顾问对加密货币的认知变化与配置态度。这项研究深入揭示了顾问及其客户如何参与加密市场，以及他们如何共同塑造这一新兴领域的投资格局。
一、加密货币配置稳定性超预期
尽管市场波动剧烈，2022年财务顾问在客户账户中的加密货币配置比例仍保持稳定。15%的受访顾问表示已为客户配置加密资产，与上一年的16%基本持平，较2021年的9%和2020年的6%则有显著提升。
配置增长缓慢的部分原因在于准入限制——仅29%的顾问表示能够在客户账户中购买加密货币。但在可操作的群体中，已有52%的人实际进行了配置，这充分体现了市场准入对 adoption 的关键作用。
二、一旦配置，多数选择维持或增仓
调查显示，已配置加密货币的顾问与未配置者之间存在显著态度差异。尚未配置的顾问中，74%表示2023年不打算增加敞口或仍在观望。
相反，已有配置的顾问中78%计划维持或增加持仓。这表明实际接触过加密资产的顾问更为了解其机会与风险，而未参与者则更容易受市场短期波动的影响。
三、客户兴趣持续旺盛
加密货币仍然是客户向顾问咨询的热点话题。过去一年中，90%的顾问收到过客户关于加密资产的询问，虽略低于2021年的94%，但仍显著高于2020年的81%。
客户最常提出的问题是：“我应该考虑投资加密货币吗？”——占比高达56%。这反映出尽管市场波动，公众对加密资产的好奇心与投资意愿并未减退。
四、客户自主投资行为普遍
2022年，59%的客户在顾问关系之外自行投资加密货币（2021年为68%）。在这些自主投资的客户中：
- 75%通过中心化交易平台（如Coinbase）投资；
- 41%通过自有加密钱包直接持有；
- 仅18%通过传统经纪账户参与。
这表明用户更倾向于使用加密原生渠道进行投资。
五、短期谨慎与长期乐观并存
比特币作为市值最高的加密资产，其价格预期历来是市场情绪的风向标。调查显示：
- 仅37%的顾问认为比特币在未来一年内会上涨；
- 但60%的顾问相信其五年内将实现增值。
这种“短期看跌、长期看涨”的分歧，反映出专业投资者对加密资产长期价值的认可，同时对短期波动保持谨慎。
六、监管与波动性是最大障碍
阻碍顾问增加加密资产配置的主要因素包括：
- 监管不确定性（65%）；
- 价格波动性（51%）；
- 缺乏理解（25%）；
- 讨论信心不足（16%）。
值得注意的是，选择“缺乏理解”和“信心不足”的顾问比例在下降，表明行业认知水平正在提升。
常见问题
1. 财务顾问为何重视加密货币配置？
财务顾问管理着巨额资产，客户对加密资产兴趣浓厚。配置加密货币既能满足客户需求，也能分散投资组合风险，捕捉新兴资产类别的增长机会。
2. 当前最大的投资障碍是什么？
监管不确定性和市场波动性仍是主要障碍。但随着监管框架逐渐清晰和工具完善，这些障碍有望逐步缓解。
3. 客户自主投资是否会影响顾问决策？
是的。当客户已自行投资加密货币时，顾问更倾向于提供专业指导与配置建议，以避免重复风险或操作失误。👉获取加密资产配置进阶指南
4. 顾问对比特币长期看好的原因是什么？
比特币具有稀缺性、去中心化和抗通胀特性，被视为数字黄金。长期来看，机构采用增加和技术发展将支撑其价值增长。
5. 如何应对加密市场的波动风险？
建议采用定投策略、控制仓位比例，并选择合规平台进行操作。长期持有和分散投资是降低波动影响的有效方式。
结语：在挑战中保持长期信心
2022年的市场震荡、机构暴雷和监管压力确实影响了短期信心，但财务顾问和其客户对加密货币的配置意愿仍未动摇。尽管存在加息周期、经济衰退担忧及技术升级带来的抛压风险，长期基本面依然稳固。
市场复苏并非一蹴而就，但数据表明，加密货币正在稳步融入传统金融体系。对于投资者而言，在充分认知风险的前提下保持长期视角，或许能更从容地应对市场周期。👉探索实时市场分析与工具