随着香港虚拟资产牌照制度的实施，本地加密货币市场与交易所运营格局迎来了显著变革。本文将系统梳理香港加密货币监管框架、持牌交易所详情以及市场参与须知，助您全面把握合规交易环境。
香港虚拟资产交易牌照制度概述
为强化洗钱与恐怖分子资金筹集监管，香港政府于2022年7月推出《打击洗钱及恐怖分子资金筹集（修订）条例》，正式建立虚拟资产服务提供者发牌制度。该制度规定，所有在香港运营的虚拟货币交易所必须获政府发牌，否则不得开展交易活动。
2023年6月1日起，香港证监会开始接受虚拟资产交易平台运营者牌照申请，并开放零售投资者使用持牌平台交易。新监管框架下，交易所需承担高昂的合规成本，营业执照费用可能高达1亿港元，这也使得部分服务商望而却步。
截至最新监管信息，仅有两家交易所获得首批运营牌照：OSL Digital Securities Limited（OSL DS）与Hash Blockchain Limited（HashKey Exchange）。此前有报道称，包括币安、OKX、火必在内的140余家企业曾申请牌照，但多数已撤回申请。
香港加密货币监管现况详解
牌照制度与宽限期安排
自2022年起，香港明确将加密货币零售交易合法化，致力建设全球加密金融中心。2023年6月1日实施的发牌制度要求，所有向香港投资者提供服务的中心化虚拟资产交易所，必须获证监会发牌并受其监管。
针对新规前已运营但未获牌的交易所，香港设定了1年宽限期（2023年6月1日至2024年5月31日）。在此期间，有意申请牌照的平台可继续在香港运作而不被视为违法。参与过渡安排需满足以下条件：
- 2023年6月1日前已在港运营并提供虚拟资产服务
- 已准备遵守证监会准则并提交牌照申请
- 在港设有实体办公室且主要负责人常驻
- 拥有独立客户群与真实交易量
- 证监会已书面确认收到其牌照申请
KYC实名认证要求
与全球监管趋势一致，香港持牌虚拟货币交易所均要求用户完成KYC实名认证后方可进行交易。HashKey Exchange仅对证监会批准的16个国家和地区用户开放，不支持中国大陆居民开户，即使持有香港工作签证亦不例外。但持有香港身份证的大陆居民，若能提供香港住址证明与银行账户信息，仍可申请开户。
自2023年6月起，香港加密货币ATM机也导入KYC流程，要求交易前完成人脸识别与手持证件拍照验证。同时，ATM单日交易限额从100万港币降至10万港元。
持牌虚拟货币交易所详解
截至目前，香港证监会仅核准两家交易所提供加密货币零售服务：
HashKey Exchange
作为香港首家持牌零售虚拟资产交易所，HashKey Exchange母公司HashKey Group是立足亚洲的数字资产管理与金融业务集团。该平台持有证监会第1类（证券交易）及第7类（提供自动交易服务）牌照，并获信托或公司服务提供者（TCSP）许可。
HashKey Exchange目前向零售投资者开放比特币与以太坊的存储、提现和交易服务，并与渣打银行合作支持港币与美元出入金。
OSL Digital Securities Limited
OSL DS是全球首家获香港证监会发牌、上市且经四大审计的加密货币交易所，同样持有第1类与第7类牌照，主要服务机构客户。其母公司为香港上市公司BC科技集团（股票代码：863），在香港与新加坡均设办事处。
OSL交易所专为机构与专业投资者设计，提供深度流动性池，支持比特币、以太坊等多种加密资产交易。
未持牌交易所现状与风险警示
证监会点名警告案例
2023年9月，香港证监会首次针对单一交易所发布警告声明，指出JPEX平台未获牌照且未提交申请，却通过社交媒体网红与场外兑换商向香港民众推广服务。该平台涉嫌提供虚假监管信息、承诺高回报及收取异常高额提币手续费（如1000U提现需999U手续费），目前已遭刑事立案。
申请中平台情况
香港证监会于2023年9月29日公布了四家申请中的平台名单：
- Hong Kong BGE Limited（BGE）
- Hong Kong Digital Asset EX Limited（HKbitEX）
- Hong Kong Virtual Asset Exchange Limited（HKVAX）
- Victory Fintech Company Limited（VDX）
此外，OKX、火必、新火科技、Gate.HK等平台虽公开表示申请牌照，但未被证监会正式列入申请名单。在获得牌照前，这些平台不得在香港运营。
开户资格与限制说明
香港持牌交易所仅对香港及证监会认可国家/地区的居民开放开户，需提交身份证明、银行卡及住址证明。具体限制因平台而异：
- OSL DS：暂不服务中国、美国、加拿大、墨西哥、韩国、日本和马来西亚居民
- HashKey Exchange：明确拒绝中国大陆居民开户，即使持有香港身份证亦不得在境内使用；同时不支持俄罗斯、阿富汗、伊拉克、伊朗、北韩等国民众
台湾、澳门居民虽可开户，但不支持法币出入金。HashKey支持全球16个国家银行转账，包括香港、英国、马来西亚、新加坡、澳大利亚等。
常见问题
香港虚拟货币交易所牌照制度何时生效？
2023年6月1日，香港证监会正式开始接受虚拟资产交易平台牌照申请，并允许持牌平台向零售投资者开放服务。新规给予现有平台1年宽限期（至2024年5月31日）完成合规调整。
目前有哪些香港持牌虚拟货币交易所？
截至最新监管信息，仅HashKey Exchange与OSL Digital Securities Limited两家交易所获得证监会颁发的虚拟资产交易牌照，可合法向香港零售与机构投资者提供服务。
无牌交易所有哪些风险？
无牌交易所缺乏监管保障，可能涉及资金安全、虚假宣传与操作风险。如JPEX平台即因无牌运营被证监会警告，并涉嫌收取异常高额手续费与欺诈行为，用户可能面临资金损失且无法追回。
大陆居民能否在香港持牌交易所开户？
持香港身份证的大陆居民若能提供香港住址证明与银行账户信息，可在部分持牌交易所开户。但纯大陆居民无法通过验证，且持牌平台均明确拒绝为中国大陆居民提供服务。
香港加密货币ATM的使用限制有哪些？
自2023年6月起，香港加密货币ATM要求用户交易前完成KYC实名认证（包括人脸识别与手持证件拍照），并将单日交易限额从100万港币调整为10万港元。
如何确认交易所是否持牌？
用户可访问香港证监会官网查询“获发牌的虚拟资产交易平台名单”与“申请者名单”，确保所选平台合法合规。切勿轻信平台自行宣传的牌照信息，需以监管机构公告为准。