尽管近期加密货币市场普遍回调，Solana生态在上个月的表现依然可圈可点，其代币价格快速回升的潜力与生态牛市的延续备受关注。
数据显示，2024年11月，Solana原生DApps创收3.65亿美元，刷新月度记录；其中近84%的收入来自DeFi生态，钱包与基础设施占比不足15%。此外，共有20个Solana DApps月收入超过百万美元，pump.fun更成为“Solana史上首个单月收入破亿美元的协议”。本文将从多个维度解析Solana生态在11月的具体表现。
生态与协议收入双创新高
据统计，11月Solana生态收入与DApps收入分别达到9200万美元和3.65亿美元，双双创下“年内新高”。值得注意的是，前者在今年初仅为600万美元，增长达15倍；后者也从年初的2600万美元增长14倍。
生态收入的50%主要用于SOL代币的回购与销毁；而DApps收入统计则主要来源于头部协议数据，并非完整覆盖。
与此同时，SOL代币价格也从年初的101美元附近，一度在11月23日突破263美元的历史新高，目前虽回落至188美元左右，仍保持约88%的年度涨幅。
头部协议表现：pump.fun一马当先，十协议月收超千万
Solana生态快速发展的另一体现是高收入协议数量显著增长。其中，月收入超过10万美元的协议达41个，超过100万美元的有20个，超过1000万美元的有10个，而月收入破亿美元的仅pump.fun一家。
根据统计，pump.fun以1.06亿美元的收入引领Solana协议收入榜，成为“首个单月收入破亿美元的Solana协议”；其他头部DApps还包括Photon、Raydium、BullX、Trojan、BONKbot、Phantom、Jupiter等DEX、Telegram Bot及钱包基础设施类项目。
增长主因：DeFi占据主导，Meme生态暴涨超300倍
统计表明，Solana生态协议收入的83.7%来自DeFi板块；相比之下，钱包相关协议收入占比9.6%，基础设施项目占3.4%，NFT仅占2.2%，游戏板块占比更少，仅为0.9%，支付与DePIN板块合计不足1%。
从另一角度看，Solana生态在游戏、支付与DePIN等领域仍具巨大市场潜力。
在占据主导的DeFi板块中，Meme币及其支持协议贡献了最大份额收入，年收入达5.09亿美元；其次为Telegram Bot板块，年收入3亿美元；现货DEX排名第三，年收入1.41亿美元。尤为引人注目的是，Meme币相关DApps的月收入从1月的60万美元增长至11月的1.83亿美元，涨幅高达305倍，堪称“行业奇迹”。
此外，受pump.fun带动，Raydium也成为该领域的“最大受益者”，11月月收入达3200万美元，远超Orca和Lifinity，相当于Orca的8倍、Lifinity的32倍。自四月以来，DEX代币的FDV与协议月收入之比逐渐趋稳，保持在85%±10%的区间内。
凭借项目的强劲表现，Raydium在11月共回购了540万枚RAY，价值高达2800万美元，用于向质押者分发。
小众板块潜力无限：Telegram Bot成生态“吸金利器”
同样受益于Meme币生态的繁荣，Solana为大量Telegram Bot提供了丰沃土壤。
随着DEX交易量的上升，Telegram Bot相关协议的整体收入达到8200万美元，为10月总收入的2倍；占DEX交易量份额的4.5%，且这一比例日趋稳定。BullX和Trojan成为该板块收入前二的DApps，月收入均超2000万美元，合计近6000万美元。
生态“超级应用”：Jupiter的JLP成最佳标的
11月，在Jupiter永续合约的推动下，其协议收入增长至1700万美元。其中75%的永续费用用于奖励JLP流动性提供者，其余25%回归Jupiter协议，使得JLP成为许多资金青睐的投资标的。
至于集成JupiterSwap API的合作方，其今年协议总收入已增长至1.53亿美元，其中Phantom钱包以9100万美元年收入领先；Solflare以3100万美元收入位居第二；Birdeye等聚合器平台紧随其后。
潜力板块：借贷、NFT、支付与DePIN
11月，Solana生态领先借贷平台Kamino表现同样出色，其协议收入突破新高，达到290万美元，其中80%来自借贷业务。
Solana生态NFT平台Metaplex堪称“低调的隐形冠军”，作为几乎所有Solana网络代币、Meme币与NFT的底层区块链协议，其在11月也创下340万美元的协议收入历史新高；其FDV/协议收入比率也从1月的273降至11月的113，表明运营稳定性提升，减少了部分此前的“虚高”指标。
在支付领域，Solana生态的多个项目似已处于“爆发前夜”。其中加密支付公司Helio的月收入从1月的4.3万美元增长至31.6万美元，涨幅近7倍。该项目对每笔交易收取2%的费用，而HelioX NFT持有者享受50%折扣，仅需支付1%的费用。
在DePIN板块，Solana生态的领先项目包括Render Network、Nosana、Helium和Hivemapper，这四个项目的月收入从1月的约15万美元稳步增长至11月的总计66.9万美元，涨幅约446%。值得注意的是，该处收入系根据RENDER、HONEY、NOS等代币的销毁价值计算，仅供参考。
常见问题
Q1: Solana生态11月总收入有多少？
A: 生态收入为9200万美元，DApps收入为3.65亿美元，均创下年度新高。
Q2: 哪些协议表现最为突出？
A: pump.fun以1.06亿美元月收入成为榜首，Raydium、Jupiter、Phantom等DeFi与基础设施类项目也贡献显著。
Q3: Meme币在Solana生态中扮演什么角色？
A: Meme币相关DApps年收入达5.09亿美元，11月月收入较1月增长305倍，成为推动生态收入增长的核心动力之一。
Q4: 除了DeFi，还有哪些潜力板块？
A: 游戏、支付、DePIN等板块目前收入占比较低，但增长空间巨大，尤其支付与DePIN领域已呈现稳步上升趋势。
Q5: Jupiter的JLP为什么受欢迎？
A: Jupiter永续合约收入的75%用于奖励JLP流动性提供者，使其成为吸引资金流入的高收益标的。
Q6: Solana未来增长依赖哪些因素？
A: 短期仍由DeFi与Meme板块主导，中长期则需期待更多政策利好与生态基础设施的完善，👉探索更多生态策略以把握投资机会。
总结：短期依赖DeFi单腿走路，长期期待政策与基建完善
中期内，Solana生态收入仍高度依赖DeFi与Meme币板块。尽管Solana基金会与社区长期看好的DePIN领域凭借SAGA手机实现“梦幻开局”，但尚未完全打开局面；支付板块仍处于发展初期，仍需时间吸引更多流动性参与。
长期而言，Solana生态的持续发展仍需期待更多利好政策与深度基建的推进，推动资金、资本与区块链基础设施更深层次地融入经济体系，实现“生态、市值与币价”的共赢。