区块链信贷基础设施协议Grove今日正式亮相，并获得来自Sky生态系统的十亿美元资金分配，用于投资Janus Henderson Anemoy AAA级CLO策略（JAAA）。这一举措标志着首个抵押贷款凭证（CLO）策略通过去中心化基础设施实现上链，为传统金融（TradFi）与去中心化金融（DeFi）的融合开辟了新路径。
项目背景与战略意义
随着传统资产管理机构寻求接入DeFi资产负债表资本，以及加密原生协议希望获取生息型现实世界资产（RWA）策略，市场对连接传统金融与去中心化金融的基础设施需求日益增长。Grove协议应运而生，作为一个非托管的去中心化基础设施，它致力于构建安全高效的“DeFi-传统金融”资本通道，提升资本效率，降低交易摩擦，并为链上链下信贷投资机会提供多元化入口。
此次十亿美元分配的资金将投入由Janus Henderson管理的AAA级CLO策略。该策略由管理着210亿美元AAA级CLO ETF的同一团队操盘，旨在为全球链上投资者提供兼顾资本保全和吸引人收益的机构级解决方案。
Grove的核心价值与创新
Grove作为Sky生态系统内的“星体”项目，由Steakhouse Financial的子公司Grove Labs孵化而成。创始团队来自德勤、BlockTower Capital、花旗集团等传统金融机构与加密投资机构，在信贷结构设计、风险管理和战略咨询领域拥有丰富经验。
该协议为不同参与方提供独特价值：
- 资产管理机构：获得可编程的全球资本分发新渠道
- 协议与DAO组织：作为链上资本合作伙伴，帮助部署闲置资金并提升资本效率
- DeFi生态系统：增强信誉度、持久性、多样化和长期可持续性
市场机遇与发展前景
代币化国债市场在2023年至2025年间从5亿美元迅速增长至73亿美元，显示出传统金融资产上链的强劲势头。CLO产品因其收益特征和结构优势，成为继国债之后最具上链潜力的资产类别之一。
Grove Labs联合创始人Sam Paderewski表示：“Grove的推出恰逢传统金融与去中心化金融融合的关键时刻。协议首次能够访问流动性强的机构级CLO产品，并在DeFi和传统金融收益环境之间灵活转换。Sky生态系统对JAAA的十亿美元分配只是支持健壮链上资本高速公路的第一步。”
技术实现与合作伙伴
Centrifuge作为此次合作的技术伙伴，提供了资产代币化和链上分发解决方案。与简单包装链下ETF不同，JAAA策略完全在链上运行，提高了运营效率，降低了中介成本，并为全球资本配置者扩大了访问渠道。
Janus Henderson创新主管Nick Cherney强调：“我们将创新战略重点放在区块链技术可能长期改变传统金融的准备上。与Grove和Centrifuge的合作让我们能够将这一愿景变为现实。”
常见问题
Grove协议的主要功能是什么？
Grove是机构级信贷基础设施协议，充当去中心化金融的流动性引擎。它通过非托管方式连接传统金融与DeFi市场，提高资本效率并提供多样化的信贷投资机会。
什么是tokenized CLO策略？
Tokenized CLO策略是将抵押贷款凭证通过区块链技术转化为数字资产的创新方法。它保留了CLO原有的收益特征和信用等级，同时增加了链上交易的便利性和透明度。
机构如何通过Grove获益？
资产管理机构可以获得全球分布的新渠道，DeFi协议能够有效配置闲置资本，而整个生态系统则获得更高的可信度和多样化投资选择。👉探索更多链上策略
CLO策略与其他RWA产品有何不同？
CLO策略提供不同于国债的收益风险特征，通常收益率更高但风险也相对增加。AAA级CLO代表最高信用品质，为寻求收益的投资者提供了传统储蓄以外的选择。
Grove如何确保资金安全？
协议采用非托管设计，用户始终保持对资产的完全控制。投资决策通过去中心化治理实施，所有操作在区块链上透明进行。
未来会有更多资产类型上链吗？
随着技术发展和市场需求增长，预计将有更多类型的传统金融资产通过类似基础设施实现上链，包括企业信贷、结构化产品和另类投资等。
行业影响与展望
Grove协议的推出标志着DeFi生态系统向机构级应用迈出重要一步。通过将传统金融世界的高质量资产引入区块链，不仅为加密市场带来了新的收益来源，也为传统资产管理机构打开了通往去中心化世界的大门。
随着更多机构参与者和传统资产上链，DeFi生态系统将逐渐成熟，向着更加多元化、稳健和可持续的方向发展。这一融合进程最终将为全球投资者提供更加开放、高效和透明的金融服务基础设施。