BlackRock 旗下行业领先的美元机构数字基金（BUIDL）已被 Crypto.com 和 Deribit 两家大型交易所接受为抵押资产。
此举被视为一个“重要转折点”，因为它为抵押品提供了新的选择。BUIDL 是 BlackRock 首支基于以太坊的代币化货币市场基金，部分由美国国债支持，使这些传统金融产品能够在区块链上作为加密代币进行交易。
BlackRock 规模达 29 亿美元的代币化国债基金 $BUIDL 现已在 Deribit 上线，并被接受为生息抵押品。
持续构建：BUIDL 带来的新选择
加密投资者在交易所和借贷平台提交抵押品时，传统上一直面临两难选择：要么使用回报率较低的稳定币，要么选择波动性较大的加密资产，后者在市场下跌时可能加剧亏损。
如今，投资者迎来了第三种选择——兼具稳定性和收益性的 BUIDL。该基金目前年化收益率约为 4.5%，优于大多数传统银行提供的利率，同时保持资产稳定性。
此外，由于 BUIDL 风险较低，交易所可以降低最低抵押要求，投资者也能从其抵押资产中赚取收益，而不必让资金闲置，从而释放更多资本用于实际交易。
正如业内人士所言：“我们不仅看到了代币化证券的兴起，更见证了它们真正成为稳定币在加密生态系统中的有力竞争者。”
“它们正在变成我们所说的可编程生产性资本，而不仅仅是被动用于收益或资金存放的投资工具。”
BUIDL 自 2024 年 3 月推出以来，管理资产规模已增长至 29 亿美元。
Crypto.com 将在其所有交易服务中向机构客户提供 BUIDL 作为抵押选项，而被 Coinbase 收购的 Deribit 也将在期货和期权交易中接受该基金。
Deribit 首席执行官提到，该公司 80% 至 85% 的业务来自机构客户，“越来越多的传统机构参与进来，它们不一定持有大量加密货币，但持有大量美元，并且不希望错失收益机会。”
现实世界资产代币化前景
根据行业数据，当前链上代币化的现实世界资产（RWA）总价值已接近 240 亿美元的历史高点。
自今年初以来，该领域增长超过 50%，其中 BUIDL 以 12% 的市场份额占据领先地位。以太坊仍然是代币化 RWA 的行业标准，网络市场份额接近 60%。
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常见问题
BUIDL 是什么？
BUIDL 是 BlackRock 推出的基于以太坊的代币化货币市场基金，部分由美国国债支持，旨在将传统金融产品引入区块链，允许投资者以加密代币形式持有和交易这些资产。
为什么交易所接受 BUIDL 作为抵押品？
BUIDL 兼具稳定性和收益性，其底层资产主要为美国国债，风险较低。交易所通过接受 BUIDL 可以降低抵押品的波动风险，同时允许用户在抵押期间持续获得收益。
BUIDL 的收益率如何？
目前 BUIDL 的年化收益率约为 4.5%，高于多数传统银行的储蓄利率，为抵押资产提供了可观的回报，同时不影响其作为低风险抵押品的功能。
哪些交易所已支持 BUIDL 抵押？
截至目前，Crypto.com 和 Deribit 已公开宣布支持将 BUIDL 用作交易抵押品，尤其是针对机构客户和衍生品交易场景。
代币化 RWA 的市场趋势如何？
代币化现实世界资产市场增长迅速，年初至今涨幅超过 50%，总规模逼近 240 亿美元。以太坊是主要承载网络，BlackRock 的 BUIDL 在其中占据显著份额。
普通投资者能否使用 BUIDL？
目前 BUIDL 主要面向机构投资者，但这一趋势可能逐步扩展至合格的个人投资者，具体需关注各平台政策更新与合规要求。