加密货币资产管理公司 Bitwise 近日宣布正式成立主动策略团队，以满足机构投资者对主动管理型加密产品日益增长的需求。这一举措标志着这家以指数基金闻名的公司正式进军主动管理领域。
核心团队与战略方向
Bitwise 的主动策略团队由今年 2 月加入的 Jeffrey Park 领导。Park 此前在另类资产管理公司 Corbin Capital Partners 担任研究及投资组合管理合伙人，拥有长达十年的行业经验。
他在声明中表示：“随着流动性加密市场的成熟，新的机遇维度正在显现。我们相信，市场中性策略、收益策略、套利策略和量化策略可以与顶级的多头策略相结合，创造独特的绝对回报机会。”
团队另外两名核心成员包括：
- Vincent Molino：5 月加入，负责主动解决方案的运营尽职调查，曾在 Northern Trust、Mercer 和 EnTrustPermal 领导并支持尽职调查工作。
- Denny Peng：9 月加入，担任风险经理，此前就职于多策略对冲基金复合体 Millennium Management。
初期产品聚焦
新团队将首先专注于开发多策略绝对回报解决方案，旨在利用市场低效性获取收益，同时保持较低波动性。虽然 Bitwise 尚未明确宣布推出任何可在公开市场交易的活动管理基金，但这一动向已引发市场关注。
从指数基金到主动策略的拓展
Bitwise 长期以来以指数基金著称，其 2017 年推出的 Bitwise 10 加密指数基金（BITW）是全球首支加密货币指数基金。该基金每月根据流动性、监管状态和安全性等指标进行调整。
目前，比特币和以太坊在该基金中的权重分别为 61% 和 30%，其余为 Cardano、Solana、Polygon 和 Polkadot 等代币。自推出以来，BITW 的资产净值翻了一番，但其股价自 2020 年 12 月开始交易以来下跌了约 60%。
截至 2021 年底，Bitwise 管理着 13 亿美元资产，覆盖蓝筹加密资产、DeFi 和 NFT 等多种策略。近期，公司还与 Multicoin Capital 和风险投资家 Matthew Ball 合作，于 6 月推出了专注于元宇宙的指数基金，并于上个月推出了 Web3 ETF，该基金包含 Coinbase 和 Roblox 等具有 Web3 曝光度的上市公司。
市场周期与投资机会
Bitwise 首席投资官 Matt Hougan 指出，加密货币历史上呈现四年周期特征——三年价格上涨和一年回调。
他补充道：“在本轮周期的整合阶段，许多投资者默默进行研究并发现了机会。我们看到的行业质量和顺风比以往任何时候都要强劲。我们很高兴在广泛的指数策略基础上增加主动策略，使投资者能够把握加密领域的机会。”
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常见问题
Bitwise 主动策略团队的主要目标是什么？
该团队旨在通过市场中性策略、收益策略、套利策略和量化策略等多种方式，利用市场低效性为投资者创造绝对回报机会，同时保持较低波动性。
Bitwise 10 加密指数基金的表现如何？
自 2017 年推出以来，该基金的资产净值翻了一番，但股价自 2020 年 12 月开始交易以来下跌了约 60%，目前比特币和以太坊分别占 61% 和 30% 的权重。
主动策略与指数策略有何不同？
指数策略 passively 跟踪特定市场指数，而主动策略通过积极的管理和决策寻求超越市场平均表现，通常涉及更复杂的策略组合和风险管理。
机构投资者为何对主动加密策略感兴趣？
随着加密市场的成熟，机构投资者寻求通过更精细化的策略获取阿尔法收益，同时通过多策略方法降低整体投资组合的波动性。
Bitwise 还提供哪些创新产品？
除了传统指数基金，Bitwise 还推出了元宇宙指数基金和 Web3 ETF，投资于涉及元宇宙和 Web3 技术的公司和项目。