对于关注阿联酋蓬勃发展的数字资产市场的投资者而言，一个关键问题常常浮现：什么是 VARA 牌照？简而言之，VARA 牌照是由迪拜虚拟资产监管局（Virtual Assets Regulatory Authority）颁发的官方许可，授权企业在迪拜合法从事加密货币及其他虚拟资产相关服务活动。
根据《迪拜虚拟资产法》（2022 年第 4 号法律），VARA 被明确设立，旨在全面监管所有虚拟资产活动及服务提供商。事实上，VARA 被广泛认为是全球首个专门的加密资产监管机构，其核心任务是确保虚拟资产服务提供商（VASP）安全、透明地运营。这意味着任何在迪拜（迪拜国际金融中心 DIFC 除外）提供或从迪拜提供加密相关服务的公司（无论本地或外国），都必须先获得 VARA 牌照方能合法运营。
VARA 的创立旨在为快速增长的加密领域带来秩序与信心。依据迪拜 2022 年虚拟资产法及 2023 年实施细则，VARA 被赋予了广泛的规则制定权，涵盖范围从代币营销、托管规则到交易监督。
其主要目标非常明确：保护投资者，防范加密市场中的欺诈与非法金融活动。正如一家领先律师事务所所指出的，迪拜的新框架“强调了迪拜致力于加强消费者保护及预防虚拟资产领域非法金融活动的承诺”。通过设定高标准的合规与披露要求，VARA 牌照体系旨在将迪拜打造成为一个安全、可信的数字资产中心。
谁需要申请 VARA 牌照？其涵盖哪些业务活动？
根据迪拜法律，几乎任何虚拟资产业务在开业前都必须获得 VARA 的许可。VARA 自身指南明确指出：“任何寻求在迪拜[不含 DIFC]境内或从迪拜开展虚拟资产活动的公司，都有法律义务在开始运营前获得 VARA 的许可。”
换言之，如果一家公司希望在迪拜 mainland（大陆）或自由区从事任何加密业务，它就需要 VARA 牌照。这同样适用于来自海外的初创公司和本地企业家。
具体而言，VARA 许可框架涵盖了广泛的加密相关服务。需要获得 VASP（虚拟资产服务提供商）牌照的活动包括但不限于：
- 虚拟资产咨询服务： 提供加密货币的投资或策略建议（加密投资建议）。
- 虚拟资产经纪交易商服务： 运营或支持加密交易、订单执行或匹配。
- 虚拟资产托管服务： 提供数字资产的安全存储和保管（数字钱包）。
- 虚拟资产交易所服务： 运营用于买卖代币的在线市场或交易所。
- 虚拟资产借贷服务： 促成以虚拟资产作为抵押品的贷款和信贷。
- 虚拟资产管理与投资服务： 代表客户管理加密资产组合或进行资产质押。
- 虚拟资产转移与结算服务： 处理加密交易的转移、清算或结算。
- NFT 市场服务： 在特定模式下运营非同质化代币（NFT）交易平台。
此清单并非详尽无遗，但足以说明 VARA 监管范围的全面性。几乎加密领域的每一种商业模式——从区块链开发公司到加密货币交易所——都归属于这些类别。简而言之，只要业务涉及迪拜在岸市场的虚拟资产或加密货币，就必须获得许可。
如何申请 VARA 牌照：分步指南
迪拜的 VARA 许可流程是一个多步骤程序，涉及公司设立和监管审查。简要概述如下：
- 公司设立批准（ATI）： 首先，申请公司必须在迪拜成立实体。它需要向迪拜经济与旅游局（DET）或相应的自由区监管机构提交初始披露问卷（IDQ）及支持文件（商业计划、实益拥有人/高级管理人员详情等）。支付初步申请费（通常为总牌照费的 50%）。若获批准，监管机构将发出《设立批准书》（ATI），允许公司合法设立其商业实体。（此时，公司可以设立办公场所、招聘员工并为启动做准备——但仍不能进行任何加密活动。）
- VASP 牌照申请： 一旦根据 ATI 建立法律实体，公司即可提交详细的 VARA VASP 牌照申请。这包括合规文件、风险管理计划、KYC/AML 手册、网络安全政策以及 VARA 要求的任何其他材料。VARA 将审查提交的材料，并可能要求访谈或补充信息。公司随后支付剩余的牌照费及首年监管费。
- 牌照颁发： 在 VARA 完成审查（可能涉及对治理、控制和技术系统的详细检查）后，将授予虚拟资产服务提供商（VASP）牌照。这将授权公司在迪拜开始其指定的加密活动，通常需遵守批准书中注明的任何条件。
关键点： 在整个过程中，迪拜的各个监管机构紧密合作。对于 mainland 的申请者，ATR 申请通过 DET 提交；对于迪拜自由区的申请者，则通过相关区域当局提交。（DIFC 在其自身监管机构下有单独的程序。）总体而言，该流程严格但定义明确，反映了 VARA 对合规性和透明度的重视。
为何 VARA 牌照对加密公司至关重要？
获得 VARA 牌照不仅仅是一个官僚程序，它带来了显著的好处。其中最主要的是合法性与投资者信任。拥有 VARA 牌照的公司可以在迪拜合法营销和提供服务——这与未受监管的竞争对手相比是一个明确的优势。持牌公司必须满足严格的要求（例如，严格的反洗钱/反恐融资控制和网络安全措施），这反过来又让客户和金融合作伙伴相信该平台是安全且治理良好的。
例如，领先的欧洲加密交易所 Bitpanda 强调，获得 VARA 经纪交易商牌照使得“阿联酋的投资者和金融机构能够访问一个完全合规的数字资产平台”。
换言之，VARA 牌照为 Bitpanda 打开了大门，向阿联酋客户和监管机构证明了其遵守高标准。同样，全球交易所集团 Gate Technology 指出，迪拜“清晰且进步的加密框架”使其在获得完整的 VARA VASP 牌照后成为理想枢纽。
在实际运营中，VARA 牌照能带来切实改变。阿联酋的银行和支付提供商更愿意为持牌加密公司服务。机构合作伙伴更倾向于与持牌实体合作。而最终用户——尤其是风险厌恶型投资者——通常更偏爱在明确受监管的平台上交易。最后，满足 VARA 的标准（健全的治理、资本要求等）有助于公司规避那些可能摧毁未受监管加密项目的风险。总而言之，对于任何瞄准阿联酋市场的加密或数字资产业务而言，VARA 牌照既是法律要求，也是竞争优势。
VARA 在阿联酋监管格局中的定位
VARA 牌照是阿联酋更广泛的金融科技和区块链战略的关键组成部分。根据迪拜法律，VARA 是迪拜 mainland 和自由区（除 DIFC 这一特例外）虚拟资产的唯一监管机构。简单来说，这意味着迪拜将整个城市（特殊的 DIFC 金融区除外）置于统一的加密制度之下。（DIFC 通过迪拜金融服务管理局提供其自己的虚拟资产框架。）2022 年第 4 号法律明确将“迪拜酋长国”定义为包括除 DIFC 之外的所有自由区和开发区，因此在管辖权上没有混淆。
在整个阿联酋，其他监管机构也一直很活跃。阿布扎比（通过 ADGM 和国家证券与商品管理局）拥有自己的加密资产许可制度。然而，VARA 的规则是针对迪拜生态系统量身定制的。VARA 已发布了关于营销、发行、托管等多份规则手册，并与全球标准（FATF 指南）接轨以确保合规。对企业而言，这意味着获得 VARA 牌照不仅满足迪拜的要求，也符合该国打击洗钱和保护投资者的整体努力。
从外国投资者的角度来看，重要的结论是：迪拜为加密业务提供了统一的内陆许可流程。VARA 牌照涵盖了从加密交易到区块链服务的所有内容，并且有官方法规作为后盾。对于比较不同司法管辖区的企业家来说，迪拜的方法——拥有清晰的法律和中央监管机构——可能比其他市场零散的规则更直接。最终，了解 VARA 牌照如何融入阿联酋法律（以及全球加密法规）对于任何计划在该地区启动或扩展加密业务的人都至关重要。
常见问题
国际加密公司可以在迪拜根据 VARA 法规运营吗？
答：
可以，国际加密公司可以在迪拜运营，但必须遵守 VARA 的许可框架。无论您是运营加密交易所、提供钱包托管服务还是发行代币，您都必须根据业务的性质和规模获得完整的 VARA 牌照或进行注册。
VARA 欢迎全球公司，前提是它们满足严格的合规标准，包括反洗钱（AML）协议、网络安全要求和消费者保护义务。这确保了迪拜为本地和外国参与者维持一个安全透明的环境。
如果公司在没有 VARA 牌照的情况下在迪拜提供加密服务会怎样？
答：
在没有有效 VARA 牌照或注册的情况下运营是迪拜法律下的严重违法行为。在迪拜未经适当授权提供虚拟资产服务的公司可能面临巨额罚款、法律诉讼和立即暂停运营等处罚。此外，该实体可能会被公开列入黑名单或永久禁止将来申请 VARA 牌照。这种严格执法保护了投资者，并维护了迪拜构建受监管、负责任的加密经济体的愿景。
迪拜的 VARA 法规是否与欧盟的 MiCA 规则保持一致？
答：
虽然 VARA 和 MiCA（欧盟加密资产市场法规） 都旨在负责任地监管数字资产领域，但它们独立运作且范围不同。VARA 专注于迪拜境内的活动，并要求加密业务直接获得许可，而 MiCA 则在整个欧盟创建了统一的监管框架。
然而，两者拥有共同的目标，如消费者保护、反洗钱合规和市场诚信。对于欧洲公司或投资者而言，了解两种制度之间的相似之处有助于确保更顺畅的跨境合规和市场进入。